（一）政治局会议
1.工作重心调整
确定10月召开二十届四中全会，重心在于研究和制定“十五五规划”。（重点方向）
背景：不确定难预料因素增多（中美关税、中欧、中东以及东南亚等），经济潜力和长期向好趋势未变、制度优越性仍显著。（必胜信心）
方向：社会主义现代化强国、新发展理念、新发展格局、共同富裕等等。尤其强调，统筹国内国际两个大局、统筹发展和安全、推动经济实现“质”的有效提升和“量”的合理增长。（都要）
2.经济信心提升
经济方向：高质量发展。从4月“经济呈现向好态势”到7月“经济运行稳中有进”；从4月“外部冲击影响加大，经济向好基础还需巩固，要充分备足预案”到7月“重点领域风险有力有效防范化解，经济展现强大活力和韧性，仍面临不少风险挑战”。从4月“以高质量发展的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性”到7月“实现“十四五”圆满收官”。
删除“既定政策早出台早见效，根据形势变化及时推出增量储备政策，加强超常规逆周期调节，全力巩固经济发展和社会稳定的基本面”。（表述上，明显对当前经济态势非常满意，信心更加充足）
3.政策：适时加力
基调未变：持续发力，积极的财政政策和适度宽松的货币政策；新增“适时加力”“要落实落细”。（政策基调不变，但更要求细节和落实）
政府债券：新增“提高资金使用效率”；新增“严禁新增隐性债务”，删除“解决地方政府拖欠企业账款问题”。
货币政策：删除“适时降准降息”（阶段性应该是看不到双降了，等到9月看美联储降不降息再说），新增“支持小微企业”“支持经济大省发挥挑大梁作用”（小企业要多支持，经济大省要多贡献）
内需：删除“提高中低收入群体收入”，新增“有效释放内需潜力”；删除“扩围提质实施“两新”政策”，新增“激发民间投资活力”。（大家有钱不花，让大家花钱？）
外贸：新增“帮助受冲击较大的外贸企业，强化融资支持，促进内外贸一体化发展。优化出口退税政策，高水平建设自贸试验区等开放平台”。
房地产：大部分内容均删除，保留“高质量开展城市更新”。
市场：删除“持续稳定和活跃资本市场”，新增“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”。（相比4月着急的活跃，目前主要是巩固即可）
科技：以科技创新引领新质生产力发展，加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业，推动科技创新和产业创新深度融合发展。
工作：新增“充分调动各方面积极性”，新增“企业家要勇立潮头”。
（二）中美关税谈判
关税方向：聚焦在24%
由于日本和欧洲陆续与美国签订贸易协议（均为15%），相比此前降低不少。市场有预期，中国也会下调不少。实际上，日本和欧洲谈的都是暂停的部分，他们今年加的是10%的基准关税。我们，今年加的是30%，暂停的是24%的部分。大概率有回旋机会的在于24%能否下降。即使下降一半，也有10%-15%；算上2018年第一次贸易战加的以及今年额外加的30%，可能最后就是60%左右。
这周重点数据较多：7月的PMI指数（预计不足50，可能在49.5左右）、7月美国非农就业数据（可能也不错）、7月美联储议息会议（不降息，重点是9月）。
市场：海外风险偏好略提升，美元、美股、美债回升。