1⃣️今天的阳线可能不是追涨信号，更像区间震荡中的“真空效应”，多空双方对3800-3900之间的震荡区间看法比较一致，所以价格在当中运行时量能消耗不大。
另一方面，主线是一个大问题，海外算力图已经走坏，科创和半导体也形成岛型反转的结构，高位板块的岛型最好3个交易日内回补，否则等于多头示弱。
一种中等风偏的操作方法是逢高减仓半导体，如果后面强势补缺或者新高就挂突破单追回来，等于放弃这个缺口的利润，当作保险费。
2⃣️有色今天承接很好，这里讨论一下有色涨到什么程度算贵：
1）静态看（假设明年铜价预期9W左右，不出幺蛾子），几个铜股目前给到的估值是近5年动态PE的上沿了，不算便宜，对明年铜价中枢的上修至9W基本计价；后续继续上修铜价预期可以继续涨。
2）如果铜价不预期继续上修，纯拔估值来说，铜股再涨20%-30%可能是短期的上限。
拔估值的可能理由一是现在A股是牛市，资源股估值可以尝试对齐海外（原来有低估，海外铜股巨头基本20x）；
二是紫金黄金上市了，黄金一般给20x，紫金黄金比较牛给25x，紫金本来铜给15x，平均一下就20x了。
这种拔估值可能存在一定泡沫，业绩预期不上修，光估值扩张的话，紫金给接近20x对很多人比较贵，可能会减仓，引发波动。
3）除了看紫金洛钼这种龙头的估值外，也可以看弹性比较大的江铜（A+H，江铜的H有一点折价），江铜过去5年动态PE在9-11X左右；对应的是 之前铜股龙头在10-15x波动，15x为天花板，但现在龙头向15-20x拔，那弹性标的给个13-15X也合理，再高可能要有新的叙事了。
4）以上分析说明拔估值的交易确定性和空间一般，中期走势的空间还是看铜价的预期能否上修+EPS的兑现验证成长性。
5）盘面维度，按照A股蝗虫式炒作特点，民爆、矿山服务、矿山智能化建设这些也可能后续爆炒一轮，然后有色股有点震荡，也可以考虑是不是这波有色暂时就这样了。