1）周五尾盘科创50大涨，主要是寒武纪带队，对应的传闻是中国将对h20加征进口关税，寒武纪一度涨超15%。这个传闻本身逻辑是有问题的，进口算力和国产算力的逻辑是各玩各的，两者市场重叠不高。类似如果保时捷禁运不会影响网约车霸主比亚迪秦和荣威的销量。 更偏向于原先滞涨的科创50在连续多头趋势上涨后，选择
指数 今天指数放量上涨0.65%，1.84万亿成交金额，较昨日缩量199亿，4161家上涨，878家下跌
【长江建材】价格法修订，反内卷继续深化 [福]7月24日，《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》向社会公开征求意见。其中对经营者不争正当价格行为进行了修订如，"为了排挤竞争对手或者独占市场，以低于成本的价格倾销，或者强制其他经营者按照其定价规则以低于成本的价格倾销"。 [福]盈利处于历史低位
今日策略思考复盘聚焦： 1⃣️权益市场常常无法给周期高点后“衰减速度”或者周期起步时的“爬坡速度”正确定价，只会大致定价方向，难定价的东西会有超额。 这次海外算力新高就是一个例子，当A股投资者深入复盘新能车行情，并总结了“产业趋势”投资方法论后，按照“股价高点提前估值高点”的手法，规避“越涨越便宜”
拥抱突破，而非质疑突破 1、我们于6月底反复提示日、周、月级别形成多重共振，指数上行空间将进一步打开。 2、市场对突破最大的疑虑一直以来都是“基本面尚未触底”“反内卷不给钱”。我们前期也强调，单纯从DDM框架视角来看很难对突破积极，核心原因便是我们在中期策略展望提出的“A股盈利底尚未真正到来”；但我
策略思考复盘聚焦： 1⃣️短期周期风格大涨本质是“牛市背景下大家找低位fomo+打爆过去三年通缩交易”的合力，并不是雅下的简单催化。那么短期追涨周期风格，一是赌本轮牛市较快兑现，二是赌短线动量没走完。 更好的思路是把周期当成上周四的成长大涨时的海外算力&军工，可以看好，但短期先轮动到其他地方找机会。
转，🔥干柴烈火——当前时点如何看煤炭反内卷下孕育的机会 一/#【为什么大涨】 网传国家能源局综合司发布关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知，本次核查涉及山西/内蒙古/陕西/新疆等8省(区)，强化了供给管控预期。 二/#【后续怎么看】 1）#反内卷怎么看，与16-17年供给侧改革不
1⃣资产价格借反内卷名义打爆负通胀交易。大家过去一个月最担心的是只有供给侧+政策勒令涨价，需求侧不够，所以类似雅江水电站的“需求侧”契机，立刻引发市场巨大反馈。可以观察到今天很多基建相关板块暴动，承接良好；其中最强的是建材，建材中最强的是水泥，因为水泥是反内卷涉及行业中真正有供给出清的品种。 一个启
