今日策略思考复盘聚焦： 1⃣️权益市场常常无法给周期高点后“衰减速度”或者周期起步时的“爬坡速度”正确定价，只会大致定价方向，难定价的东西会有超额。 这次海外算力新高就是一个例子，当A股投资者深入复盘新能车行情，并总结了“产业趋势”投资方法论后，按照“股价高点提前估值高点”的手法，规避“越涨越便宜”
拥抱突破，而非质疑突破 1、我们于6月底反复提示日、周、月级别形成多重共振，指数上行空间将进一步打开。 2、市场对突破最大的疑虑一直以来都是“基本面尚未触底”“反内卷不给钱”。我们前期也强调，单纯从DDM框架视角来看很难对突破积极，核心原因便是我们在中期策略展望提出的“A股盈利底尚未真正到来”；但我
策略思考复盘聚焦： 1⃣️短期周期风格大涨本质是“牛市背景下大家找低位fomo+打爆过去三年通缩交易”的合力，并不是雅下的简单催化。那么短期追涨周期风格，一是赌本轮牛市较快兑现，二是赌短线动量没走完。 更好的思路是把周期当成上周四的成长大涨时的海外算力&军工，可以看好，但短期先轮动到其他地方找机会。
转，🔥干柴烈火——当前时点如何看煤炭反内卷下孕育的机会 一/#【为什么大涨】 网传国家能源局综合司发布关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知，本次核查涉及山西/内蒙古/陕西/新疆等8省(区)，强化了供给管控预期。 二/#【后续怎么看】 1）#反内卷怎么看，与16-17年供给侧改革不
1⃣资产价格借反内卷名义打爆负通胀交易。大家过去一个月最担心的是只有供给侧+政策勒令涨价，需求侧不够，所以类似雅江水电站的“需求侧”契机，立刻引发市场巨大反馈。可以观察到今天很多基建相关板块暴动，承接良好；其中最强的是建材，建材中最强的是水泥，因为水泥是反内卷涉及行业中真正有供给出清的品种。 一个启
1⃣️不认为支持恒生科技上涨的两个因素（外卖大战交易退潮+国内AI催化）已经利好兑现完毕，更可能还在发展过程中，恒科上行波段还没结束。等到接近Q1前高时，能否突破则要看临门一脚有无AI应用催化。 2⃣️对上期“用高级别追涨指导低级别交易”作进一步分析： 🧧a）权益市场（长期来看，短期任何条件都可失
一、“两化”的现实差距与潜力 - 信息产业化：中国在软件层面已取得领先，但硬件（特别是半导体）发展仍需加快，受制于国家战略重视程度不足。 - 产业信息化：即传统产业数字化转型，中国推进速度全球最快，政策支持力度大，是数字经济发展的核心驱动力。 二、数字经济三大定律——投资决策的底层框架 1. 梅特卡
作为普通的散户，如果真的想进行折旧现金流的这种方式来进行计算预测股票未来价格的话，散户怎么获得这些公司或者是他们的工厂生产的产品的产量，还有销售价格，各方面的数据呢？难道要去该公司做调查吗？巴菲特通常怎么获取这些数据的？如果通过机构做的公开的研究报告来确认股票的dcf估值，哪家机构准确呢？巴菲特是他
1⃣A股短线（5日）追涨大概率跑输，A股过去一年，过去5日涨跌幅和当日涨跌幅相关性为正的日子只有24/9/26-24/9/30、24/10/8、25/4/8。不过如果把时间窗口扩展到20日，考察过去20日强势品种和当日涨跌幅排序的相关性，那么这个值会经常大于0。 背后逻辑在于，这个统计本质是统计过去
1⃣今日调整的直接诱因是一是经济数据日兑现，二是华电新能上市日带来扰动；但调整的背景是在近期的上行中累计的。除了大家都观测得到的融资余额回补、市场高位放量外，PCR指标、全A的多空头排列占比也都是高位，是市场相对过热的体现，监管用IPO+减持（例如盘后的人寿减持杭州银行公告）降降温，强调“慢牛”的“
